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A股“酒醒”,大面積跌停!今年漲逾260%的金徽酒領跌

11月13日上午,A股三大指數盤中震蕩。截至午間收盤,上證指數下跌0.75%,深證成指下跌0.15%,創業板指上漲0.51%。Wind數據顯示,兩市半日成交額超4500億元,北向資金半日凈流出43.55億元。        

前期表現積極的白酒板塊開盤走弱,迎駕貢酒、伊力特、金徽酒等領跌。中金公司在研報中指出,目前部分小酒企炒作已經脫離基本面,或對業績增長有較大透支,資金推動上漲,需警惕短期情緒回落帶來的沖擊。            

來源:Wind            

金徽酒今年以來漲超260%            

白酒股中,金徽酒受到重點關注,開盤領跌,盤中觸及跌停。截至中午收盤,金徽酒報收49.05元/股,下跌9.83%,總市值為249億元,半日成交額16.45億元,換手率為6.68%。            

來源:Wind            

今年以來,金徽酒股價漲幅已超260%。該股年初股價基本維持在13元/股左右,到3月份迎來小幅下跌,跌至年內低點9元/股,此后便開啟上揚態勢。特別是在10月初,股價突破20元/股;11月12日報收54.4元/股,創出年內新高。            

該公司在11月12日發布風險提示性公告稱,公司當前股價對應靜態市盈率為101.97,市凈率為10.59,明顯高于同行業平均水平,二級市場交易和估值受多方面因素影響,股票漲跌波動風險較大。公司目前生產經營一切正常,較前期不存在重大變化或異常情況。除前期已披露信息外,不存在其他應披露而未披露的重大信息。            

三季報顯示,金徽酒前三季度實現營業收入10.45億元,同比減少5.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.59億元,同比減少2.28%。金徽酒表示,受疫情影響,公司一季度利潤較上年同期下降47%;隨著疫情防控形勢逐步好轉,公司二季度銷售逐步恢復,二季度利潤較上年同期增長141.69%;三季度利潤較上年同期增加40.07%。但疫情對市場的影響仍在持續,導致前三季度凈利潤較上年同期有所下降。            

白酒股重挫            

除了金徽酒,白酒板塊中的其他小酒企也全線下跌。Wind白酒指數半日下跌4.89%,其中伊力特、迎駕貢酒、口子窖跌停,老白干酒、今世緣、順鑫農業、水井坊等跌幅居前。            

來源:Wind            

白酒板塊9月底開始上漲,國慶節后上漲勢頭依舊不減。Wind數據顯示,近一個月,白酒指數漲逾26%,老白干酒漲幅超45%,金種子酒漲幅超過30%,酒鬼酒、伊力特、口子窖等漲幅都超過10%。            

對于白酒股的上漲,11月13日,中金公司發布研報《小酒熱下的冷思考》稱,最近小酒企上漲主要有三個原因:            

一是年初以來,市場關注度主要集中于高端和次高端龍頭公司,對小酒企預期均較低,而三季度三四線酒企業績環比普遍有明顯改善,三季度收入利潤基本恢復至兩位數增長,業績兌現引發市場關注。三季報之后到明年4月份之前都是業績真空期,加上明年上半年低基數帶來的潛在業績彈性,因此這些企業獲得資金青睞和炒作。            

二是近期市場風格擾動,部分資金流入歷史上一直具備“防御功能”的白酒板塊,助推板塊情緒,目前行情已由白酒龍頭,擴散至三四線小酒企及黃酒、葡萄酒等其他酒類板塊。            

三是酒鬼酒旗下的內參酒系列在疫情后表現較優異,成為今年白酒“小黑馬”,金徽酒獲得復星集團收購,使得白酒行業以及優質酒企獲得資本青睞,是價值挖掘的過程,樹立了板塊標桿。從資金選擇的維度,部分投資者開始尋找一些具備酒鬼酒、金徽酒黑馬潛質的標的。            

炒作已脫離基本面            

對于白酒股的行情,有不少機構表示繼續看好,不過也有分析師提示白酒股的風險。            

中金公司表示,目前部分小酒企炒作已經脫離基本面,或對業績增長有較大透支,資金推動上漲,需警惕短期情緒回落后帶來的沖擊。            

但中金公司也在研報中表示,白酒股過去上漲的核心邏輯沒有發生變化,指出未來仍然是價位升級和品牌集中的過程,高端、次高端以及光瓶酒龍頭會繼續提升市場份額,并獲得可持續、確定性的增長。           

天風證券表示,三季度以來疫情形勢逐漸緩解,餐飲聚會及商務宴請等消費場景逐步恢復,國慶及中秋雙節來臨進一步拉動白酒消費,產品動銷狀態好轉,渠道庫存壓力減輕。加之各白酒企業應對疫情調整渠道政策,通過拓展團購、新零售等方式穩定銷售,第三季度來看業績回升趨勢明顯。隨著消費熱情的延續,此趨勢有望蔓延到四季度。            

渤海證券認為,四季度作為白酒消費淡季,在板塊整體高估值的背景下,需要密切關注高端白酒批價表現。在細分子板塊方面,仍然推薦白酒板塊。三季報已驗證白酒板塊度過了最壞的時點,除高端白酒持續堅挺外,次高端大單品也逐漸展現強大的勢能。(完)    

來源:新華社

記者:林倩

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